金源鍛造大客戶現(xiàn)金流巨負(fù) 兩千萬(wàn)款項(xiàng)恐難收回
發(fā)表于：2012-03-11 09:09
江蘇金源鍛造今日發(fā)布招股書(shū)稱將登陸深交所，擬發(fā)行3,000萬(wàn)股。中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者通過(guò)查閱招股書(shū)發(fā)現(xiàn)金源鍛造報(bào)告期負(fù)債率一直高達(dá)50%，且2011年現(xiàn)金凈流量為負(fù)1,064.51萬(wàn)元；另外，該公司應(yīng)收賬款逐年遞增，應(yīng)收賬款大戶振華重工(5.21,0.00,0.00%)就占到近20%，而通過(guò)振華重工巨額負(fù)現(xiàn)金流來(lái)看，金源鍛造該筆應(yīng)收賬款恐難短期收回。
據(jù)招股書(shū)顯示，江蘇金源鍛造報(bào)告期2009年至2011年負(fù)債分別為26,583.09萬(wàn)元、34,506.31萬(wàn)元、36,907.95萬(wàn)元，呈明顯遞增趨勢(shì)。同時(shí)，該公司現(xiàn)金凈流量從2009年至2011年分別為8,024.7萬(wàn)元、4,412.04萬(wàn)元、-1,064.51萬(wàn)元，在逐年遞減的趨勢(shì)下到2011年金源鍛造現(xiàn)金凈流量已經(jīng)為負(fù)1,064.51萬(wàn)元。雖然償債能力指標(biāo)方面，流動(dòng)比率與速動(dòng)比率都較為正常，但手無(wú)現(xiàn)金同時(shí)伴隨負(fù)債逐年遞增的狀況還是令市場(chǎng)擔(dān)憂。新航熱線
江蘇金源鍛造應(yīng)收賬款同樣呈現(xiàn)逐年遞增趨勢(shì)，從2009年到2011年應(yīng)收賬款分別為7,664.23萬(wàn)元、8,854.94萬(wàn)元、9,549.03萬(wàn)元。而最新的2011年應(yīng)收賬款最大客戶是上市公司振華重工，數(shù)額為1,981.05萬(wàn)元，占到金源鍛造2011年全年應(yīng)收賬款的19.6%。其余四家大客戶及應(yīng)收賬款數(shù)額分別為杭州前進(jìn)齒輪箱集團(tuán)股份有限公司1,646.49萬(wàn)元、南京高速齒輪制造有限公司1,243.02萬(wàn)元、太原重工(6.42,0.00,0.00%)股份有限公司697.03萬(wàn)元、江蘇新瑞戴維布朗齒輪系統(tǒng)有限公司428.37萬(wàn)元。
記者通過(guò)查閱金源鍛造大客戶振華重工2011年報(bào)預(yù)告及三季報(bào)發(fā)現(xiàn)，該公司2011年全年實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)僅為人民幣3000萬(wàn)元左右，且2011年三季報(bào)顯示該公司前三季度現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為負(fù)2.12億元。上述金源鍛造有關(guān)振華重工近2000萬(wàn)的應(yīng)收賬款可能短期存在難收回的風(fēng)險(xiǎn)。
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